Σύμφωνα με πρόσφατη ανάλυση της Gold Switzerland, το 2026 αναμένεται να γίνει η χρονιά που το παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα θα φτάσει στα όρια μιας ολοκληρωτικής κατάρρευσης, προκαλώντας μια πρωτοφανή παγκόσμια οικονομική αναταραχή και μια μορφή χρηματοπιστωτικής σφαγής, όπου οι κλασικές σταθερές όπως οι πολιτικές αποθεματικών νομισμάτων και οι υποτιθέμενες ασφαλείς επενδύσεις θα χάσουν κάθε σημασία.
Το αμερικανικό χρέος, που αγγίζει τα 38 τρισεκατομμύρια δολάρια, λειτουργεί σαν μια πραγματική
«πυρηνική βόμβα» που απειλεί τις οικονομίες σε όλο τον πλανήτη, ενώ το δολάριο υποτιμάται με ταχύτητα που θυμίζει νομίσματα που σκάνε σαν φούσκες. Η έκθεση της Gold Switzerland τονίζει ότι ήρθε πάλι η στιγμή να ενώσουμε τα κομμάτια του παζλ, κοιτάζοντας πίσω στα δεδομένα του 2025 ενόψει του αβέβαιου 2026, όπου δεν υπάρχει λόγος για υπερβολικό πανικό ή απορίες, καθώς όσο και αν αλλάζουν τα πράγματα, στην ουσία παραμένουν ίδια.Σε αυτό το σκηνικό, είναι ξεκάθαρο ότι το πρωτοφανές και μη διατηρήσιμο χρέος έχει μετατρέψει το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα και τις φουσκωμένες αγορές του σε μια βόμβα που κινείται ασταμάτητα. Η ιστορία επιβεβαιώνει ότι οι συνέπειες από τέτοια χρέη και την απαράδεκτη κακοδιαχείρισή τους είναι αναπόφευκτες. Τα τρισεκατομμύρια δολάρια που τυπώθηκαν για να χρηματοδοτήσουν χρέη οδηγούν σε μια αργή αλλά αδυσώπητη καταστροφή του νομισματικού συστήματος. Ο χρονισμός της κρίσης δεν είναι τόσο κρίσιμος όσο η σωστή προετοιμασία, καθώς η πίεση γύρω από αυτό το σπασμένο μοντέλο σφίγγει όλο και περισσότερο.
Οι πολιτικοί, μέσα σε αυτό το σκοτεινό περιβάλλον που οι ίδιοι έχουν φτιάξει, θα πράξουν όπως πάντα στην ιστορία: Καθώς η κατάσταση χειροτερεύει, θα γίνονται πιο απελπισμένοι και ενδεχομένως επιθετικοί, χρησιμοποιώντας τα γνωστά τους εργαλεία χειραγώγησης, ψεμάτων και απουσίας λογοδοσίας για να καλύψουν τις μοιραίες αποφάσεις που μας οδήγησαν εδώ, μαζί με τα υποτιμημένα χαρτονομίσματά τους. Στο τέλος, όπως συνήθως συμβαίνει, ο μέσος πολίτης θα επωμιστεί το βάρος των λαθών των ηγετών, που έχουν μετατρέψει τα νομίσματα –τα εργαλεία μέτρησης του πλούτου– σε λιωμένα παγάκια.
Οι επενδυτές σε πολύτιμα μέταλλα, βέβαια, έχουν αναγνωρίσει αυτό το επαναλαμβανόμενο μοτίβο πολύ νωρίτερα από τις μάζες. Οι ιστορικοί, τραπεζικοί και νομισματικοί κίνδυνοι που συνοδεύουν κάθε ετοιμοθάνατο νομισματικό σύστημα δείχνουν ένα πράγμα: Το πραγματικό χρήμα θα υπερισχύσει του χάρτινου.
Η Gold Switzerland αναφέρει ότι το 2025 ξεκίνησε με θόρυβο από την Ουάσινγκτον σχετικά με περικοπές δαπανών, ενώ ο Λευκός Οίκος προχώρησε σε έκτακτα μέτρα όπως ανατιμήσεις χρυσού, τελωνειακούς δασμούς, USAID και τον νόμο GENIUS, όλα με στόχο να ξανακάνει την –προφανώς κατεστραμμένη– Αμερική «μεγάλη ξανά». Κεντρικό ρόλο έπαιξε το «External Revenue Service» και μια σειρά από μέτρα σχεδιασμένα ώστε ο υπόλοιπος κόσμος να πληρώσει για την υπερβολική σπατάλη μιας χώρας που για δεκαετίες υπερασπιζόταν αλαζονικά την πολιτική «το νόμισμά μας, το πρόβλημά σας», πιστεύοντας ότι δεν θα τελείωνε ποτέ.
Από το χρυσό δολάριο του 1944, οι ΗΠΑ πέρασαν στο fiat δολάριο το 1971, ακολούθησε το πετροδολάριο το 1973 για να εξασφαλιστεί παγκόσμια ζήτηση για ένα πληθωριστικό νόμισμα, και το 1974 η τιμή του χρυσού και ασημιού «ρυθμίστηκε» νομικά στο COMEX. Ως κάτοχοι του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος, οι ΗΠΑ μπορούσαν να εξάγουν τον πληθωρισμό τους παγκοσμίως χωρίς συνέπειες, ενώ ταυτόχρονα πλήττοντας τα πολύτιμα μέταλλα στη Νέα Υόρκη – ή τουλάχιστον έτσι νόμιζαν.
Σήμερα, με χρέος 38 τρισεκατομμυρίων (σε σύγκριση με 250 δισεκατομμύρια το 1971) και δείκτη χρέους/ΑΕΠ στο 124% (έναντι 38% το 1971), οι ΗΠΑ και το οπλισμένο δολάριό τους δεν είναι πια η ηγεμονική δύναμη που ήταν όταν ο John Connolly είπε την ιστορική φράση «το νόμισμά μας, το πρόβλημά σας». Με λίγα λόγια, οι ΗΠΑ έχουν ξεπεράσει τα όρια και ο κόσμος το γνωρίζει καλά.
Το Νόμισμά Μας, Το Πρόβλημά Μας
Όταν, για παράδειγμα, οι ΗΠΑ επιχείρησαν να εφαρμόσουν τους δασμούς της Liberation Day τον Απρίλιο του 2025, οι αγορές κατέρρευσαν. Ακόμα πιο κρίσιμο, κανείς δεν εμφανίστηκε στις δημοπρασίες του Υπουργείου Οικονομικών για να αγοράσει τα απεχθή IOUs του θείου Σαμ. Χάρη σε δεκαετίες εθισμού στο χρέος, εξαγωγής πληθωρισμού και την επικίνδυνη οπλοποίηση του δολαρίου το 2022, η Ουάσινγκτον αναγκάστηκε να αντιμετωπίσει την πραγματικότητα: «Το νόμισμά μας είναι ΤΩΡΑ ΤΟ ΠΡΟΒΛΗΜΑ ΜΑΣ». Κανείς πια δεν θέλει, δεν εμπιστεύεται ούτε φοβάται το χρεωμένο και υποτιμημένο δολάριο όπως παλιά. Αυτό δημιουργεί τεράστια προβλήματα για την Ουάσινγκτον, καθώς οι ΗΠΑ είναι υπερβολικά χρεωμένες για να παραμείνουν παντοδύναμες. Το 2025 και το 2026 είναι κόσμοι πολύ διαφορετικοί από το 1944 ή το 1971 – οι ΗΠΑ δεν είναι πια αυτές που ήταν, ούτε τα δολάρια ή τα IOUs τους.
Ποιος Θέλει IOU από Χρεοκοπημένο Εκδότη;
Από τότε που οι ΗΠΑ εξωτερικεύσαν το αμερικανικό όνειρο και την παραγωγή στην Κίνα και τον Παγκόσμιο Οργανισμό Εμπορίου γύρω στο 2001, ζουν ουσιαστικά με χρέος, βασιζόμενες στην υπόθεση ότι ο κόσμος –από Τόκιο και Ριάντ μέχρι Μόσχα και Σαγκάη– θα αγόραζε αιώνια τα IOUs και συνεπώς το δολάριό τους. Ωστόσο, τον Απρίλιο του 2025, αποδείχθηκε ότι αυτή η υπόθεση δεν ήταν μόνο αλαζονική, αλλά και λανθασμένη. Καθώς οι αμερικανικές αγορές βυθίζονταν και οι δημοπρασίες του Υπουργείου Οικονομικών αντιμετωπίστηκαν με αδιαφορία, η Ουάσινγκτον αναγκάστηκε να αποσύρει την επιθετική πολιτική δασμών της για να ηρεμήσει τον NASDAQ και να αναζωπυρώσει το ενδιαφέρον για τα λιγότερο επιθυμητά ομόλογα και δολάριο.
Οπουδήποτε Εκτός ΗΠΑ;
Περίπου την ίδια εποχή, καθώς ο δείκτης DXY και το δολάριο κατέρρεαν το 2025, ενεργοποιήθηκε η στρατηγική ABUSA («οπουδήποτε εκτός ΗΠΑ»). Η ήδη προχωρημένη αποδολαριοποίηση των BRICS+ ενισχύθηκε από τα αναπτυσσόμενα χρηματιστήρια του Ηνωμένου Βασιλείου, της Ιαπωνίας και άλλων αναδυόμενων αγορών, που όλα ξεπέρασαν τις αμερικανικές. Ακόμα και οι ευρωπαϊκές μετοχές, παρά την ύφεση και τα αρνητικά οικονομικά δεδομένα (από αγανακτισμένους Γάλλους αγρότες μέχρι παύσεις παραγωγής της Volkswagen), αυξήθηκαν κατά 36% σε δολαριακούς όρους (συμπεριλαμβανομένων μερισμάτων), σχεδόν διπλάσια από το 19% του S&P το 2025.
Η AI Θα Μας Σώσει;
Παράλληλα, οι αμερικανικές αγορές προσποιούνταν ότι η AI –που πέρασε από «ακριβή» σε «πραγματικά γελοία»– θα σώσει την κατάσταση… από τον ίδιο τον άνθρωπο, υποθέτω. Η AI (με τιμές που ξεπερνούν κατά πολύ τα έσοδα) αντιπροσώπευε το 80% των κερδών της αμερικανικής αγοράς το 2025. Η NVDA, στο επίκεντρο μιας κυκλικής φούσκας, όπου συγκεντρωμένες τεχνολογικές εταιρείες επένδυαν πάνω από 350 δισεκατομμύρια δολάρια σε AI data centers, προεξοφλούσε ετήσια έσοδα 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, που ακόμα δεν έχουν εμφανιστεί.
Αυτή η επικίνδυνη δαπάνη για AI χρηματοδοτείται κυρίως μέσω off-balance sheet χρέους, ιδιωτικών πιστωτικών δεξαμενών και άλλων SPVs, το μέγεθος των οποίων προκαλεί φόβο για πιστωτικό κίνδυνο. Οι ιδιωτικές πιστωτικές αγορές –ένα σύστημα κακών δανείων σε άγνωστους, κυρίως subprime δανειολήπτες, που κυκλοφορούν μεταξύ hedge funds, private equity και VC «σούπερμαν»– ουσιαστικά φωνάζει για κίνδυνο αθέτησης. Οι εξαντλημένοι δανειολήπτες σε αυτές τις κρυφές δεξαμενές πληρώνουν τόκους με «μετοχές» αντί για πραγματικά δολάρια. Δεν προκαλεί έκπληξη που ο Jeffery Gundlach βλέπει τις ιδιωτικές πιστωτικές δεξαμενές ως τα νέα όπλα μαζικής καταστροφής.
Ταυτόχρονα, μακροπρόθεσμοι παίκτες όπως ο Michael Burry ποντάρουν short στην AI, ενώ ο Warren Buffett, ο μάντης της Όμαχα, κρατά πάνω από 380 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά – η μεγαλύτερη αμυντική κίνηση στην ιστορία της Berkshire Hathaway. Δυστυχώς, αυτοί οι πιστωτικοί κίνδυνοι δεν περιορίζονται στην αμερικανική αγορά: Το παγκόσμιο shadow-banking σύστημα είναι μια φούσκα 250 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που παράγει ασταμάτητα χρέος με ολοένα αυξανόμενες πιθανότητες αθέτησης, λειτουργώντας έξω από ένα ήδη άρρωστο αλλά «ημι-ρυθμιζόμενο» τραπεζικό σύστημα.
Αυτό το σκιώδες τραπεζικό σύστημα, χωρίς κεφαλαιακές απαιτήσεις, ασφάλεια, ασφάλιση καταθετών ή πρόσβαση σε κεντρικές τράπεζες, λειτουργεί σαν χρονοβόμβα πέρα από τα συνηθισμένα χρηματοοικονομικά νέα, καταλήγει η Gold Switzerland.
Από το romioitispolis
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου